破解二銨2013困局

    在博弈論里有一個智豬游戲，說的是一大一小兩頭豬必須有一頭跑去按動投料開關，才能在食槽中吃到食物，但每次的投食量不夠兩頭豬吃飽，而跑去按動開關，需要消耗能量。假設每頭豬都是理性的（自身效益最大化），最終的博弈結(jié)果是每次都是大豬跑去按動開關。在部分企業(yè)市場占有率較高，但又不具有壟斷地位的行業(yè)里，這個模型對分析市場價格的走勢具有非常好的指導意義。
    2009年這個模型準確地預測了鉀肥的走勢：某些市場占有率較高的企業(yè)猛挺價格，而小企業(yè)卻乘機走貨，造成了鉀肥的崩盤。今年這一幕又將在磷酸二銨這個產(chǎn)品上上演：中國二銨的總產(chǎn)能約為1800萬噸，前五位企業(yè)的產(chǎn)能總和約為1300萬噸。假如中國國內(nèi)消費和出口的總量為1200萬噸，同時前五位的大企業(yè)結(jié)成價格聯(lián)盟，維持價格的穩(wěn)定，那么中小企業(yè)的生存空間就不會被壓縮，就會利用低價策略來保持滿負荷的生產(chǎn)，這樣的話，留給大企業(yè)的市場份額僅僅只有了 700萬噸，大企業(yè)的開工率必須降到50%左右。在不限產(chǎn)的情況下，價格聯(lián)盟最終給大企業(yè)帶來巨大的去庫存化壓力，并導致價格聯(lián)盟的破產(chǎn)，這在二銨價格的走勢上可見一斑：通過大企業(yè)聯(lián)盟，國內(nèi)二銨價格在5月15日出口窗口期前后非常穩(wěn)定，F(xiàn)OB價格始終保持在505美元/噸左右，但到7月12日，已經(jīng)降至 FOB460美元/噸左右。國內(nèi)價格也同步下降，至此，國內(nèi)二銨價格聯(lián)盟徹底被打破，大企業(yè)正在經(jīng)歷著去庫存化的痛苦，港口和工廠存貨存在著巨大的跌價損失（跌價損失可能高達500元/噸）。
    破解二銨這一困局的關鍵是把“小豬”淘汰出局，因為一旦“小豬”多了，即使“大豬”再勤勞，或許都會一口也吃不上。
    這里不得不提出口政策對二銨的影響：今年二銨的出口關稅降低了，出口窗口期也延長了，但二銨卻在出口窗口期到來的時候倒下了。這說明了政策并不能帶來真正的利好，反而干擾了企業(yè)的理性決策，減少了國家的稅收，補貼了世界。大家可以看一看，哪個行業(yè)通過出口解決了過剩產(chǎn)能的問題：光伏？鋼鐵？造船？紡織？事實擺在那里，但還是有很多人不能正視中國化肥已經(jīng)進入去產(chǎn)能化的事實。難道我們可以通過放開出口和補貼措施去淘汰世界上的先進產(chǎn)能嗎？堅持科學的發(fā)展觀，才是宏觀調(diào)控應該掌握的尺度。
    據(jù)此，判斷二銨正在經(jīng)歷去庫存化和去產(chǎn)能化的雙重壓力，大企業(yè)日子更艱難，價格仍有下跌空間。