化肥去產(chǎn)能，將砍掉誰？

今年化肥價格屢創(chuàng)新低，產(chǎn)能嚴重過剩已呈行業(yè)共識。筆者今天想重點討論三個方面的問題：去誰的產(chǎn)能、怎么去產(chǎn)能以及去產(chǎn)能的結果。

問題一
去誰的產(chǎn)能？
這個問題既要放在全球看，也要放在國內看。

從全球看，去產(chǎn)能可以考慮三個維度：產(chǎn)能占比、產(chǎn)業(yè)的重要性、價格優(yōu)勢。拿鋼鐵為例，中國占了全球產(chǎn)量的50%，中國不去產(chǎn)能，即使其他國家去產(chǎn)能所引起的供求關系的變化都不會太大；作為最重要的基礎工業(yè)，任何一個國家也都不會輕易全部依賴進口，因此任何一個國家都會保持基本的產(chǎn)能（剛性產(chǎn)能）；雖然中國鋼鐵曾經(jīng)通過虧損產(chǎn)生了價格優(yōu)勢，并大量出口，但最終必須回歸到自身去產(chǎn)能的軌道。

另外一個例子是中國主動去產(chǎn)能：如棉花和玉米，其特點是對國家的戰(zhàn)略安全并不構成重大影響，且不具備全球價格競爭力。基于以上幾個維度，筆者認為化肥全球去產(chǎn)能有以下特點：氮肥必須是中國去產(chǎn)能，磷肥必須是全球和中國共同分擔去產(chǎn)能的任務，鉀肥必須是國外去產(chǎn)能。

經(jīng)銷商普遍存在擔心，在去產(chǎn)能化的過程中，會發(fā)生打出去的款，收不到貨，也要不回錢，導致血本無歸。因此國內去誰的產(chǎn)能是一個極度敏感的話題。

問題二
去產(chǎn)能的手段有哪些？
筆者總結了三種去產(chǎn)能模式：協(xié)議去產(chǎn)能、競爭去產(chǎn)能、行政去產(chǎn)能。

協(xié)議去產(chǎn)能只適用于寡頭市場，如過去的OPEC，鉀肥等，但隨著市場集中度的降低，協(xié)議去產(chǎn)能的可能性也大大降低，由此我們看到了OPEC即使在油價最低的時候也未達成限產(chǎn)協(xié)議，烏拉爾鉀肥退出BPC銷售聯(lián)盟等。

競爭去產(chǎn)能靠的是價格手段，典型的例子是石油價格大跌，造成美國頁巖油產(chǎn)量大幅下降，中國也有部分高成本油田關停，最終油價止跌回升。

行政去產(chǎn)能的典型例子是中國的煤炭行業(yè)，壓減產(chǎn)能目標明確，措施得力（限產(chǎn)限時限批），效果明顯：1～6月份，煤炭產(chǎn)量同比下降了9.7%，6月份煤炭產(chǎn)量更是同比大幅下降了16.6%，煤炭價格止跌回升，全行業(yè)實現(xiàn)了扭虧為盈。

煤炭行業(yè)10%左右產(chǎn)量的下降反而帶來了整個行業(yè)的扭虧為盈，也由此啟發(fā)化肥行業(yè)虧損的原因可能就是因為“多收了三五斗”。

問題三
去產(chǎn)能的結果是什么？
一部分短期關停，成為潛在產(chǎn)能，價格上漲時轉變?yōu)橛行Мa(chǎn)能；另一部分會永久關停。

綜上，去掉20%甚至10%的產(chǎn)能就可以改變化肥市場，如果選擇競爭去產(chǎn)能，必會一損俱損（鋼鐵、煤炭行業(yè)拼了幾年，都未分出勝負）。希望化肥行業(yè)能找到更好的化解產(chǎn)能的途徑。（余雷）