淡季將至,國(guó)內(nèi)尿素還敢漲嗎? [復(fù)制鏈接]

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農(nóng)中仁者 發(fā)表于: 2016-9-28 11:12:22 | 只看該作者 回帖獎(jiǎng)勵(lì) |倒序?yàn)g覽 |閱讀模式
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2016年9月22號(hào),印度MMTC150萬(wàn)噸的尿素投標(biāo)公布,共收到280萬(wàn)噸固定供貨量投標(biāo),報(bào)價(jià)在CFR203~206美元/噸之間,按照最低價(jià)中標(biāo)的慣例,本次招標(biāo)較8月份IPL的價(jià)格高出了9美元/噸。預(yù)計(jì)伊朗和中東將分別提供30萬(wàn)噸左右的貨源,印度要想達(dá)到采購(gòu)150萬(wàn)噸的目標(biāo),那么需要從中國(guó)采購(gòu)近90萬(wàn)噸的貨源,中國(guó)是抵制還是滿(mǎn)足印度的需求?筆者認(rèn)為后者更合適。

從需求看,國(guó)內(nèi)到10月中旬之后,全面進(jìn)入淡季,按照當(dāng)前的市場(chǎng)心態(tài)看,很難有像樣的淡儲(chǔ)。在既沒(méi)有剛性需求、淡儲(chǔ)積極性又不高的情況下,希望價(jià)格維持當(dāng)前水平幾乎不可能。

從供應(yīng)看,雖然生產(chǎn)企業(yè)大幅虧損,但產(chǎn)量下降遠(yuǎn)未達(dá)到筆者的預(yù)期:

8月底某網(wǎng)站公布的8月份產(chǎn)量大約在500萬(wàn)噸的水平,而當(dāng)月環(huán)保檢查、G20峰會(huì)和成本高企造成了一些企業(yè)主動(dòng)和被動(dòng)減產(chǎn),因此筆者對(duì)此數(shù)據(jù)予以了采信,從而推斷在現(xiàn)有價(jià)格水平的情況下,中國(guó)將不再依賴(lài)出口,但最近統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示8月份的產(chǎn)量仍然高達(dá)580萬(wàn)噸,讓筆者大跌眼鏡,以為是統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)出了問(wèn)題(這已經(jīng)不是第一次了,今年3月份的數(shù)據(jù)應(yīng)該多報(bào)了近60萬(wàn)噸)。

筆者于是同過(guò)去的數(shù)據(jù)進(jìn)行了比對(duì):8月份河北、青海、寧夏大幅增長(zhǎng),山西、遼寧小幅增長(zhǎng),貴州、新疆、陜西小幅下降,其它地區(qū)同比降幅都在20%以上,同現(xiàn)象和歷史數(shù)據(jù)基本吻合,也就是說(shuō)本次統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)是可信的。

那么問(wèn)題就來(lái)了,筆者本來(lái)以為減產(chǎn)和停產(chǎn)已經(jīng)使得國(guó)內(nèi)供求關(guān)系趨于平衡,而實(shí)際是仍然嚴(yán)重供大于求,仍然沒(méi)有擺脫對(duì)出口的嚴(yán)重依賴(lài)。更加令人擔(dān)憂(yōu)的是,近期不斷傳出前期停、減產(chǎn)企業(yè)復(fù)產(chǎn)的消息,難道8月份會(huì)成為今年產(chǎn)量最低的一個(gè)月?如果是這樣,尿素前景將極為堪憂(yōu)!

說(shuō)實(shí)在的,筆者無(wú)法理解企業(yè)為何在產(chǎn)品的直接材料成本附近還能維持這么高的產(chǎn)量,一些企業(yè)的解釋是保就業(yè)、賣(mài)煤,更多的理由是行業(yè)遲早要洗牌,長(zhǎng)痛不如短痛,看來(lái)是“兩軍相遇勇者勝”啊!如果企業(yè)都是放手一搏,筆者還真難預(yù)測(cè)價(jià)格的底線(xiàn)。

再來(lái)看出口:8月份尿素出口達(dá)到了100萬(wàn)噸,是今年2月份以來(lái)的新高,在沒(méi)有印度招標(biāo)的情況下,能取得如此數(shù)據(jù)確實(shí)難能可貴,似乎意味著出口市場(chǎng)向好,但筆者判斷隨著國(guó)際新增產(chǎn)能的投放和采購(gòu)季的結(jié)束,這種趨勢(shì)不可延續(xù)。

印度此次招標(biāo)很可能是年內(nèi)中國(guó)尿素大量出口的最后一次機(jī)會(huì);蛟S有人心存僥幸,認(rèn)為印度此次招標(biāo)可以清空國(guó)際貨源,留貨不出,可以待價(jià)而沽,但筆者認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)巨大,一是全球很難再有大的需求,二是即將到來(lái)的淡季,中國(guó)仍然需要靠大量出口來(lái)維持企業(yè)的產(chǎn)銷(xiāo)平衡。

考慮到產(chǎn)能的不平衡和物流的約束,不排除在10月中旬前,國(guó)內(nèi)區(qū)域市場(chǎng)尿素價(jià)格仍有上漲的可能,但鑒于當(dāng)前并不樂(lè)觀的產(chǎn)量數(shù)據(jù)和即將到來(lái)的淡季,筆者認(rèn)為企業(yè)應(yīng)借印度此次招標(biāo)之機(jī)全力清空港口貨源。

到了淡儲(chǔ)和出口統(tǒng)籌考慮的時(shí)候了!戴著鐐銬跳舞,裹足難前。只有在港口庫(kù)存大幅下降的情況下,中國(guó)尿素出口的主動(dòng)性才會(huì)大大增強(qiáng),從而有利于整個(gè)淡儲(chǔ)的進(jìn)行,因此筆者的看法是全力滿(mǎn)足印度的需求。

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