深度解析：未來十年 中國農(nóng)業(yè)的投資機遇在哪里？

導語

當你置身于中國的一線城市，你會發(fā)現(xiàn)高樓林立、車水馬龍，其現(xiàn)代化程度不輸給任何一個國際都市。可是當我們來到中國的鄉(xiāng)村，這里卻是另一番場景：經(jīng)濟落后、人情社會、空心村等等。在中國城市接近歐美的同時，中國的鄉(xiāng)村卻跟發(fā)達國家的鄉(xiāng)村相差甚遠，農(nóng)業(yè)落后發(fā)達國家很多。

落后從另一個角度看，就是巨大的發(fā)展機遇，因為落后的差距就是成長的空間。在我們習慣了用千億市場、萬億市場來形容一個充滿機遇與誘惑的行業(yè)時，我們很難用一個具體的規(guī)模來形容中國鄉(xiāng)村及農(nóng)業(yè)的市場。雖然我們可以大致量化農(nóng)業(yè)市場的份額，但是整個鄉(xiāng)村的發(fā)展空間同城鎮(zhèn)化幾乎是同量級的。

在覬覦這個市場的同時，先看清楚農(nóng)業(yè)及鄉(xiāng)村的現(xiàn)狀，分析造成落后的原因，深入探尋未來的趨勢，這樣才能真正抓住中國農(nóng)業(yè)投資的機遇。

現(xiàn)狀以及原因　我國耕地面積20.25億畝，但是人均耕地面積1.4畝，不到世界平均水平的30%。我國鄉(xiāng)村人口約6億，農(nóng)戶均耕地面積約3.4畝。在現(xiàn)有的土地流轉(zhuǎn)制度下，我國農(nóng)業(yè)的基本生產(chǎn)單位主要是中小農(nóng)戶。

中小農(nóng)戶并不見得就落后，落后的是大部分中小農(nóng)戶分散經(jīng)營而且農(nóng)技農(nóng)法落后。從事生產(chǎn)的多為老人，年輕勞動力少，具備新興技能的農(nóng)戶少，生產(chǎn)很少有整體規(guī)劃，很少有協(xié)作和交流。在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式上大多數(shù)是“綠色革命”以來的石油化學農(nóng)業(yè)，即主要依賴農(nóng)藥化肥規(guī)模單一種植的農(nóng)業(yè)模式。而這種化學工業(yè)農(nóng)業(yè)模式正在逐步走向衰落。

在這樣的基礎上，優(yōu)質(zhì)的農(nóng)產(chǎn)品就少，經(jīng)常出現(xiàn)農(nóng)產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象，而優(yōu)秀的農(nóng)企也很少，更缺少像越光、佳沛、新奇士這樣的農(nóng)產(chǎn)品品牌。

造成現(xiàn)狀的原因是復雜的，但是有兩個因素或許是核心。第一是現(xiàn)行的土地制度。新中國的農(nóng)村土地制度經(jīng)歷了從私有制，到人民公社公有制，到家庭聯(lián)產(chǎn)承包責任制，到農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)，再到現(xiàn)在的三權(quán)分置的演變的過程。目前三權(quán)分置是國務院辦公廳發(fā)的指導意見，具體的實施仍需要看各個地方政府。

第二是石油化學工業(yè)農(nóng)業(yè)模式。當今世界主流的農(nóng)業(yè)模式是石油化學農(nóng)業(yè)，這個模式有兩大特點：第一，在物質(zhì)和能量輸入上跟石油掛鉤，農(nóng)機的運作靠石油，農(nóng)藥化肥靠石油；第二是靠大規(guī)模單一種植來提高生產(chǎn)效率。最適合這種模式的是美國，因為石油是跟美元掛鉤的，同時美國有大面積的農(nóng)場，而整個產(chǎn)業(yè)鏈的上下游都是大公司。這種模式，我們自然比不過美國。

可以說，石油化學農(nóng)業(yè)在早期對我國糧食增產(chǎn)解決溫飽做出了貢獻，但是并沒有讓我們的農(nóng)業(yè)及農(nóng)產(chǎn)品有國際競爭力，同時又造成了土壤和環(huán)境的污染，產(chǎn)品品質(zhì)下滑等多方面問題。制度制約，模式落后等等諸多原因造成了我國農(nóng)業(yè)和鄉(xiāng)村落后的局面。

趨勢與機遇落后就意味著成長空間，就意味著機遇。我們從幾個方面做假設，如果這些假設成立，那么農(nóng)業(yè)領(lǐng)域有著多少的成長空間呢？方向是確定的，趨勢是必然的。下面從具體的四個板塊看都有哪些機遇。

板塊一：土地資源
跟土地相關(guān)的，有兩個投資領(lǐng)域：土地流轉(zhuǎn)市場及相關(guān)服務。

A：土地流轉(zhuǎn)市場
農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)市場本身就是一個巨大市場潛力的行業(yè)。我國農(nóng)業(yè)用地96.8億畝，其中耕地20.27億畝、園地2.16億畝、林地37.96億畝、牧草地32.9億畝。流轉(zhuǎn)之后，這些土地的價值是多少呢？

以20億畝耕地來說，按目前每年￥500/畝的流轉(zhuǎn)租金，每年就有1萬億的租金市場，如果按照目前30-50年的承包使用權(quán)，那就是30-50萬億的市場價值。如果再算上園地、林地、牧草地，也都是萬億以上的市場價值。這些還沒有包括宅基地市場。

從事農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)交易的有三類主體：鄉(xiāng)鎮(zhèn)土地流轉(zhuǎn)中心，土地經(jīng)紀人和土地流轉(zhuǎn)電商。未來交易成本最低、效率最高的模式將會是線上和線下結(jié)合的土地流轉(zhuǎn)O2O電商。

投資土地流轉(zhuǎn)電商是這個行業(yè)的一個方向。目前國內(nèi)土地流轉(zhuǎn)電商有十多家，真正活躍的在5家以內(nèi)，未來或許會在競爭和兼并后存活下3家。

各個跟電商合作的線下流轉(zhuǎn)綜合服務中心同樣具備投資價值。這個行業(yè)的風險一方面來自政策的不明朗，另一方面來自土地流轉(zhuǎn)交易的特殊性質(zhì)。因為盡管土地流轉(zhuǎn)市場整體份額很大，但是農(nóng)用土地流轉(zhuǎn)交易跟城市商住地產(chǎn)交易不同，農(nóng)用土地流轉(zhuǎn)是重決策低頻次交易，這決定了流轉(zhuǎn)市場的資金周轉(zhuǎn)率不高。

B：相關(guān)服務市場
農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)市場的發(fā)展帶動了相關(guān)服務市場的發(fā)展。涉及土地流轉(zhuǎn)相關(guān)的服務主要有：土地測評服務，土壤測評服務，農(nóng)地評估服務，交易法務服務，土地金融服務，農(nóng)業(yè)規(guī)劃服務和農(nóng)莊規(guī)劃服務等。

鑒于一般行業(yè)的服務市場份額會占整體市場的10%左右，因此涉及農(nóng)地流轉(zhuǎn)的服務市場會在千億左右（按照一年租金市場計算）。但是，盡管有著巨大的潛在市場，鑒于整體土地流轉(zhuǎn)市場也是在起步之中，服務市場只有在主題市場成熟后才會有真正的發(fā)展。目前各種想法服務大都是跟隨土地流轉(zhuǎn)交易做增值服務，未能形成規(guī)模性的專業(yè)服務產(chǎn)業(yè)。

板塊二：農(nóng)業(yè)技術(shù)/模式　　我國農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值在10萬億元，那么在此基礎上的增產(chǎn)、降成本和提升品質(zhì)每年可以有約10%的空間，因此在模式轉(zhuǎn)變和技術(shù)提升上有千億近萬億的市場規(guī)模。具體看下每種農(nóng)業(yè)模式/技術(shù)具體的創(chuàng)新領(lǐng)域。

A：生態(tài)農(nóng)業(yè)
生態(tài)農(nóng)業(yè)的本質(zhì)是讓農(nóng)業(yè)系統(tǒng)的物質(zhì)循環(huán)的效率更高，以及對外部能源利用的轉(zhuǎn)化率更高。

生態(tài)農(nóng)業(yè)的常見應用：
1. 作物輪作：通過作物輪作為作物提供持續(xù)的養(yǎng)分，同時打破病害、蟲害和雜草的生命周期。

2. 混種：兩種以上的農(nóng)作物混種系統(tǒng)，通過足夠的空間上的接近，不同作物之間進行互補或者競爭，從而增加產(chǎn)出。

3. 林下農(nóng)業(yè)：在樹林或果林下種植一年生作物，同時也可以養(yǎng)殖禽畜等動物。通過這樣增強多樣物種見的互補。（樸門農(nóng)業(yè)中的食物森林）

4. 作物覆蓋：在果林下用豆科或其他一年生作物覆蓋，通過這個來增強土壤肥力，通過生物控制來防止蟲害（培養(yǎng)天敵或者驅(qū)蟲、吸蟲），同時調(diào)整果林的小氣候。

5. 種養(yǎng)結(jié)合：種植養(yǎng)殖結(jié)合可以最大化生物質(zhì)的產(chǎn)出和優(yōu)化生物質(zhì)的循環(huán)。

6. 循環(huán)裝置：堆肥技術(shù)，秸稈處理技術(shù)，等等。

7. 生態(tài)土壤改良：生態(tài)防蟲條帶。

8. 生態(tài)設計代替工業(yè)設計：比如免灌溉設計，比如長短根系搭配種植設計。

在生態(tài)農(nóng)業(yè)方面的投資，一是尋找那些提供專項生態(tài)農(nóng)業(yè)技術(shù)服務的企業(yè)；二是生態(tài)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)模式的企業(yè)或農(nóng)莊。

此領(lǐng)域投資需要注意的風險：要注意生態(tài)農(nóng)業(yè)技術(shù)在不同外部環(huán)境下如何調(diào)整；各項技術(shù)要有科學的理論依據(jù)，拒絕玄學或哲學作為理論依據(jù)；專項技術(shù)要具備可操作性，不可以用提高生產(chǎn)成本和降低產(chǎn)量為代價，因為成熟的生態(tài)農(nóng)業(yè)技術(shù)應該跟石油化學農(nóng)業(yè)相比成本和產(chǎn)量相差不多。

B：智能/精準農(nóng)業(yè)
智能/精準農(nóng)業(yè)是借助現(xiàn)在的科技手段，結(jié)合農(nóng)藝學，來為我們的農(nóng)作減少人力和物力的投入，增加產(chǎn)出。

　　
智能/精準農(nóng)業(yè)前端是各種智能探測裝置，包括無人機、攝像頭、衛(wèi)星、田間探測裝置、智能穿戴（禽畜）等獲取農(nóng)田的實施數(shù)據(jù)（包括圖像）。這些數(shù)據(jù)上傳到云終端服務器，然后通過人工智能對這些數(shù)據(jù)（包括圖像）進行機器學習，農(nóng)業(yè)和人工智能專家會設計不同的算法模型。

經(jīng)過人工智能的辨別，這些原始的數(shù)據(jù)就變成了有效的信息，比如哪里的莊稼生病了，得了什么病，哪里缺水了，哪里的果子快熟了可以采摘了，哪個牛沒有吃飽等等。變成有用信息之后，在發(fā)指令給智能操作終端，完成操作，比如，按照最優(yōu)化的方案進行補水補肥，讓智能機器人去采摘水果，用無人機精準的打藥等等。

智能/精準農(nóng)業(yè)最近幾年在國外發(fā)展比較快，也出現(xiàn)了很多新的創(chuàng)業(yè)公司。全球知名的風投機構(gòu)CBinsights在今年評出100家農(nóng)業(yè)創(chuàng)新公司，并認為這些創(chuàng)新公司正在撼動以往農(nóng)藥化肥和種業(yè)主導的農(nóng)業(yè)大公司（有趣的是，很多這些創(chuàng)業(yè)公司背后都有幾大農(nóng)業(yè)公司的投資）。下圖是這100家農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)公司，這些公司里面除了部分是涉農(nóng)管理和農(nóng)業(yè)交易外，大多數(shù)都是跟智能/精準農(nóng)業(yè)相關(guān)的企業(yè)。

　　
我國智能/精準農(nóng)業(yè)剛剛在起步階段，投資智能農(nóng)業(yè)和精準農(nóng)業(yè)最重要的標準是該技術(shù)的成熟度，可提升空間，在不同生態(tài)環(huán)境下的適應度，以及計算具體的投入產(chǎn)出比。

C：生物農(nóng)業(yè)

生物農(nóng)業(yè)有多種定義，我們這里指的是微生物農(nóng)業(yè)。

微生物的研究在醫(yī)學領(lǐng)域已經(jīng)取得了重要的進展，特別是對人體腸道微生物菌群的研究。這些研究重塑了我們對人體健康的認識，也讓我們在應對癌癥肥胖病等方面有了突破型進展�？梢哉f人體微生物學對醫(yī)學發(fā)展是劃時代意義的。相比于在醫(yī)學領(lǐng)域已經(jīng)取得的成果，在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，微生物的研究尚處于起步階段，這意味著更多的機遇。微生物及微生物組在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域有著廣泛的應用：
環(huán)境方面：微生物可以修復土壤，恢復土壤活力，減少重金屬污染，而且不會產(chǎn)生二次污染。微生物還可以凈化水質(zhì)，清除空氣中有毒氣體。

農(nóng)作物生長：微生物可以促進農(nóng)作物吸收營養(yǎng)物質(zhì)，促進農(nóng)作物的生長，提高農(nóng)作物的免疫力。這些都不會像化學藥劑和激素那樣污染環(huán)境和農(nóng)產(chǎn)品。

除草和殺蟲：微生物除草劑、殺蟲劑和殺菌劑都可以有效的除草、殺蟲殺菌，而且不會對害蟲的天敵產(chǎn)生威脅，不污染環(huán)境和農(nóng)作物。

養(yǎng)殖業(yè)：微生物發(fā)酵可以把很多農(nóng)業(yè)廢料變成家畜的飼料，比如秸稈就經(jīng)微生物發(fā)酵變成優(yōu)質(zhì)飼料，此技術(shù)改變了畜牧業(yè)耗糧的特征。

有機肥：微生物有機肥是有機肥的一大進步，比化肥、精致有機肥、農(nóng)家肥等有著諸多優(yōu)點。

投資微生物農(nóng)業(yè)有著很高的技術(shù)門檻，因為我們對自然界的微生物認知太過于狹小，即便是新一代的基因測序技術(shù)也無法全面破解自然界中的微生物。投資微生物農(nóng)業(yè)同樣需要看該技術(shù)在不同環(huán)境下的成熟度，因為很多微生物發(fā)揮作用是特定的微環(huán)境之下的。

D:海洋農(nóng)業(yè)
中國擁有一萬八千公里的漫長海岸線，近300萬平方公里的海洋國土，近2億畝深度的的海水養(yǎng)殖面積，且生物種類極為豐富。 根據(jù)聯(lián)合國糧農(nóng)組織等機構(gòu)預測，世界水產(chǎn)品消費量在未來30年內(nèi)的年均增長量將會維持1.0%~2.9%，水產(chǎn)品將會成為人類獲取蛋白質(zhì)的重要途徑。

海洋農(nóng)業(yè)主要包括兩個方面——海洋漁業(yè)和海水灌溉農(nóng)業(yè)兩大部分�，F(xiàn)階段海洋漁業(yè)是海洋農(nóng)業(yè)的主體。我國的海洋農(nóng)業(yè)發(fā)展處于十分重要的關(guān)鍵時期，海洋漁業(yè)發(fā)展面臨著淘汰落后產(chǎn)能的轉(zhuǎn)型升級，而海洋灌溉農(nóng)業(yè)發(fā)展也急需獲得較大突破。

據(jù)統(tǒng)計，我國僅沿海的灘涂就有200多萬公頃，也就是3000多萬畝；鹽生植物有424種。這為科學研究提供了非常豐富的物種基因庫。去年底，袁隆平團隊研制的“海稻86”品種試種成功，平均畝產(chǎn)達到300斤以上，今年已經(jīng)推廣種植1億畝。前不久，農(nóng)業(yè)部發(fā)布通知，要創(chuàng)建海洋牧場國家級示范區(qū)，現(xiàn)在已經(jīng)在報名階段了。

農(nóng)業(yè)部農(nóng)村經(jīng)濟體制與經(jīng)營管理司司長張紅宇表示：
中國是世界最大的水產(chǎn)品生產(chǎn)國，去年生產(chǎn)水產(chǎn)品6699萬噸，人均47公斤。中國的水產(chǎn)品70%是養(yǎng)殖水產(chǎn)品，也高于世界平均水平20-25公斤。但對于水產(chǎn)，尤其是捕撈能力有一個去產(chǎn)能的問題。我們的捕撈能力太強大了，所以近海無魚。大力發(fā)展海洋牧場，將是我們轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)的一個很重要的方式。

有專家預測，如果荒地、鹽堿地和沿海灘涂都栽培上農(nóng)作物的話，就等于我國增加了4千萬公頃的耕地資源，換算一下就是6億畝耕地�？梢�，對于我國的沿海地區(qū)來說，發(fā)展海水灌溉很有商機。

板塊三：企業(yè)、品牌與市場

土地和技術(shù)為我們提供了優(yōu)質(zhì)的農(nóng)產(chǎn)品，那么再來看看農(nóng)產(chǎn)品的品牌與市場以及農(nóng)業(yè)企業(yè)方面有哪些機會。

新農(nóng)企（百億-千億）

中國的農(nóng)企正在從一個時代跨越到另一個時代，這兩個時代環(huán)境大為不同，不同的時代背景將造就不同特色的農(nóng)企。

新農(nóng)企將會不斷的爭奪市場并挑戰(zhàn)老農(nóng)企的權(quán)威，老農(nóng)企面對挑戰(zhàn)也將開啟改制并積極地跟新農(nóng)企合作。這一點很像電商以及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對傳統(tǒng)企業(yè)的沖擊。

我國A股農(nóng)業(yè)上市公司有35家，總市值約數(shù)千億；新三板農(nóng)業(yè)企業(yè)76家，總市值403億。投資新農(nóng)企，未來十年的增值空間在百億至千億的規(guī)模。
　
農(nóng)產(chǎn)品品牌化
我國農(nóng)產(chǎn)品正在面臨一個品牌化的黃金時期。在此之前，我們的農(nóng)產(chǎn)品大都是按照品類來銷售的，如果有品牌也一般是區(qū)域公用品牌或者是廠商品牌，很少有面向消費者的市場化的品牌。這一方面是因為優(yōu)質(zhì)的農(nóng)產(chǎn)品不多，同時消費水平不足。

（圖示：農(nóng)產(chǎn)品品牌的演進與升級）

隨著農(nóng)業(yè)的升級，產(chǎn)品的升級以及消費的升級，農(nóng)產(chǎn)品將會開啟一個品牌化的黃金時期。更多的農(nóng)產(chǎn)品將會由區(qū)域品牌、廠商品牌上升至渠道品牌和消費品牌。

（圖示：農(nóng)產(chǎn)品品牌打造的三維空間）

在投資和打造農(nóng)產(chǎn)品品牌化的時候要注意影響品牌打造的三要素：產(chǎn)品、消費和渠道。品牌有品牌價值，農(nóng)產(chǎn)品的品牌價值同樣可以很高。比如美國的新奇士除了年銷售額達10億美元外，新奇士品牌的無形資產(chǎn)也高達10億美元。相信，中國農(nóng)業(yè)的各行各業(yè)也會出現(xiàn)新奇士這樣的企業(yè)和品牌。

農(nóng)產(chǎn)品電商
傳統(tǒng)的農(nóng)產(chǎn)品流通渠道是從產(chǎn)地經(jīng)農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)紀人以及多級批發(fā)商，最后到銷售終端。這種模式環(huán)節(jié)多，效率較低，信息不對稱。電商能夠有效地打破信息不對稱，結(jié)合冷鏈物流的發(fā)展，電商渠道和傳統(tǒng)渠道相結(jié)合，能夠有效地提升農(nóng)產(chǎn)品流通環(huán)節(jié)的效率，降低流通成本。

我國農(nóng)產(chǎn)品每年有數(shù)萬億左右的交易額（2016年約5萬億），農(nóng)產(chǎn)品電商的滲透率在3%左右，預計未來5年，農(nóng)產(chǎn)品電商的市場可以達到5000億的規(guī)模。

如上圖所示，農(nóng)產(chǎn)品電商發(fā)展大體可以分為三個時期：高速增長期；復合增長期和成熟期。2005-2015年為高速增長期，這個時期冷鏈物流從無到有，電商高速發(fā)展，高品質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品不斷被市場挖掘，中高收入人群成為消費主力。這個階段各個農(nóng)產(chǎn)品/ 生鮮電商的戰(zhàn)略要務是拓展市場，故大部分不盈利。

到了2016年，冷鏈物流發(fā)展沒有那么快了，優(yōu)質(zhì)的農(nóng)產(chǎn)品也發(fā)掘的差不多了，中高收入人群市場滲透也達到瓶頸，因此進入緩慢的增長期。這個時期市場將會淘汰掉一批同質(zhì)化競爭者，不同模式，針對不同細分市場的一般不會超出3家，留下的憑借口碑的積累形成渠道品牌。

板塊四：廣義農(nóng)業(yè)
田園綜合體和鄉(xiāng)村建設，也就是廣義上的農(nóng)業(yè)�；�礎農(nóng)業(yè)搞好了，可以在此基礎之上開展二產(chǎn)和三產(chǎn)，這就是田園綜合體。田園綜合體搞好了，就有了以農(nóng)業(yè)為基礎的立體產(chǎn)業(yè)根基，以這個產(chǎn)業(yè)根基為基礎，可以發(fā)展周邊配套工商業(yè)、金融業(yè)、教育醫(yī)療和服務業(yè)等，也就是新鄉(xiāng)村建設，或者再大一點就是現(xiàn)在常說的特色小鎮(zhèn)。

田園綜合體和鄉(xiāng)村建設為代表的廣義農(nóng)業(yè)有著巨大的市場空間，這個市場空間如同當初的城鎮(zhèn)化一樣大，這里面既有農(nóng)業(yè)的增長，相關(guān)二產(chǎn)三產(chǎn)的增長，以及土地的升值。

綜合農(nóng)業(yè)項目開發(fā)，有兩點非常重要：一是基礎農(nóng)業(yè)要搞好，二是形成內(nèi)生增長。農(nóng)業(yè)綜合項目通過休閑旅游等方式吸引都市人群前往消費，這是通過外來方式增長收入，但是休閑旅游是短暫的非長期的。要形成長期的穩(wěn)定增長，需要形成讓非農(nóng)人口下鄉(xiāng)置業(yè)和創(chuàng)業(yè)的環(huán)境，形成穩(wěn)定的非農(nóng)經(jīng)濟。如何形成這樣的環(huán)境，關(guān)鍵是形成相對都市的比較優(yōu)勢，比如：優(yōu)美的自然生態(tài)環(huán)境，新鮮健康的食物，針對兒童的自然教育等。如果這些都做好了，農(nóng)業(yè)投資也就顯示出真正的意義。

作者：鄭倫