尿素，正在醞釀一場(chǎng)爆發(fā)……

有人擔(dān)心今年尿素的需求會(huì)下降，筆者就從尿素下游來(lái)分析一下，農(nóng)業(yè)、膠合板廠、三聚氰胺、鍋爐及汽車尾氣脫硝等行業(yè)的需求可能發(fā)生的變化，且后期的需求將更有爆發(fā)力。

分析膠合板廠和三聚氰胺的需求變化，筆者認(rèn)為可以用房地產(chǎn)投資和銷售情況來(lái)衡量。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局3月14日的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)1～2月房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比上漲9.9%，商品房銷售面積同比增長(zhǎng)4.1%。很多城市還在加大限購(gòu)力度，這充分說(shuō)明房地產(chǎn)市場(chǎng)仍然火爆。由此可以判定，膠合板和三聚氰胺的需求會(huì)保持一定的增長(zhǎng)。有人會(huì)說(shuō)，環(huán)保督察把我周邊的膠合板廠都查停了，需求怎么會(huì)上升呢？筆者認(rèn)為這種看法是片面的：你周邊的膠合板廠停了，其他環(huán)保督察松一點(diǎn)的地區(qū)或者環(huán)保達(dá)標(biāo)企業(yè)的負(fù)荷會(huì)提升；或者在環(huán)保督察松一點(diǎn)的時(shí)候，企業(yè)再開(kāi)足馬力生產(chǎn)，從而造成區(qū)域或時(shí)間上的重新分配，并不代表需求下降。

鍋爐脫硝方面，筆者認(rèn)為可以從GDP增速和發(fā)電量?jī)蓚�(gè)指標(biāo)來(lái)衡量。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局將于4月17日公布一季度GDP數(shù)據(jù)。中國(guó)社科院、中國(guó)物流信息中心、交行金融研究中心等多家機(jī)構(gòu)均預(yù)測(cè)，一季度經(jīng)濟(jì)增速或?yàn)?.8%，與去年四季度持平。國(guó)家發(fā)改委4月8日公布的數(shù)據(jù)顯示，今年一季度發(fā)電量同比增長(zhǎng)10%，其中火力發(fā)電增長(zhǎng)8.7%；1～2月份，全國(guó)工業(yè)用電量同比增長(zhǎng)11.2%。這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)足以保證鍋爐的脫硝用尿素會(huì)保持增長(zhǎng)。

尿素需求的一大增長(zhǎng)點(diǎn)是汽車尾氣脫硝。國(guó)五標(biāo)準(zhǔn)從去年7月份開(kāi)始實(shí)施，新購(gòu)置的柴油車都需要進(jìn)行尾氣脫硝。去年全年國(guó)內(nèi)銷售重卡110萬(wàn)輛，是近5年新高，而今年一季度重卡的銷量達(dá)到31萬(wàn)輛，其中3月份銷量達(dá)到13萬(wàn)輛，創(chuàng)歷史新高。隨著環(huán)保趨嚴(yán)，汽車尾氣脫硝將成為尿素需求最大的增長(zhǎng)點(diǎn)。

綜合以上數(shù)據(jù)，可以判斷工業(yè)尿素的需求在今年一季度至少保持著5%以上的增長(zhǎng)率。

工業(yè)尿素的需求有數(shù)據(jù)的支撐，但農(nóng)業(yè)需求只能靠假設(shè)。

農(nóng)業(yè)需求有一大利好、三大利空
利好是玉米面積將擴(kuò)大。在今年農(nóng)業(yè)農(nóng)村部舉行的首場(chǎng)新聞發(fā)布會(huì)上，相關(guān)負(fù)責(zé)人提出，玉米價(jià)格上漲超預(yù)期，且不再提今年玉米調(diào)降面積任務(wù)。加之乙醇汽油使用省份增多，玉米的需求增加了，預(yù)計(jì)今年玉米種植面積會(huì)擴(kuò)大。

利空之一是水稻調(diào)減1000萬(wàn)畝，增加休耕輪作面積。去除過(guò)剩產(chǎn)能的政策措施，必須要有很好的監(jiān)督手段才能落實(shí)到位，比如“煤管票”，比如用電量等。在2013年之前，由于監(jiān)督措施不到位，很多產(chǎn)業(yè)陷入了過(guò)剩產(chǎn)能越去越多的怪圈。前車之鑒，筆者認(rèn)為，農(nóng)業(yè)的去產(chǎn)能涉及廣大農(nóng)村和千家萬(wàn)戶，很難有效監(jiān)督（更有可能出現(xiàn)把已經(jīng)拋荒的土地作為調(diào)減面積上報(bào)或者虛報(bào)數(shù)據(jù)），加之同玉米調(diào)減規(guī)模相比相差甚遠(yuǎn)，這項(xiàng)政策對(duì)尿素需求變化的影響有限。

利空之二是水稻最低保護(hù)價(jià)下調(diào)。水稻田改種其他農(nóng)作物的難度大，且只要有保護(hù)價(jià)，筆者判斷，水稻種植面積下降的可能性不大。

筆者認(rèn)為，化肥成本雖然占農(nóng)戶種植收入的一定比例，農(nóng)戶可能棄種，但不會(huì)因?yàn)槌杀旧仙�而減少化肥用量，因?yàn)槿绱艘粊?lái)可能意味著作物產(chǎn)量下降、收入降低。

由此可見(jiàn)，農(nóng)業(yè)尿素需求下降的可能性不大，甚至可能出現(xiàn)增長(zhǎng)的情況。

很多人把當(dāng)前市場(chǎng)不好的原因歸結(jié)于需求的下降，但筆者認(rèn)為，在農(nóng)民沒(méi)有把化肥用到地里之前，化肥銷量的下降僅是庫(kù)存的轉(zhuǎn)移不暢，而后期的需求將更有爆發(fā)力。

文章來(lái)源：農(nóng)資導(dǎo)報(bào)

作者：余雷